매력적인 채권투자 기초전략

채권투자 기초전략으로 안전자산 확보하기

금리 상승기에 모인 채권 어린이들을 위한 채권투자 전략

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'22년 큰폭으로 상승한 기준금리로 인해 주식, 부동산 등의 하락으로 개인투자자들이 채권 투자에 눈을 돌리고 있다. 기본적인 채권투자의 전략을 확인하며 올바른 투자를 통해 성공적인 자산증식을 해보자.

 

목차
 1) 채권투자의 기초전략
 2) 채권투자의 주요 특징
 3) 채권투자의 장, 단점

1) 채권투자의 기초전략

채권투자의 기초전략에 대해서 알아보자면 우선 채권의 성격상 금리의 영향을 크게 받을 수밖에 없다. 기본적으로 채권은 해당 시점에 정해진 이자율과 만기가 정해져 있기에 금리 상승기, 금리하락기에 따라서 채권의 가격이 변하게 되어있다. 즉 금리와 채권의 가격은 반비례한다고 이해할 수 있다. 따라서 채권투자에 있어 금리의 방향과 장, 단기 투자기간에 따라 투자방향이 정해질 수 있다.

 

금리 상승기에는 기존 보유하고 있던 채권의 이자율보다 앞으로의 채권 이자율이 높아질 것이기에 채권 가격이 하락한다. 이때 떨어지는 채권가격들을 확인하며, 금리 상승이 마무리되어 정체 또는 하락하는 시점에 채권을 매입하면 보다 괜찮은 투자가 될 수 있다. 그 이유는 떨어진 채권가격에 채권을 매입하여 금리하락이 시작되면 다시 채권의 가격은 오르고 또한 금리가 높아진 상태의 이자율이 높은 채권들을 매입하였기에 채권이자에 있어서도 큰 매력이 있기 때문이다. 금리의 인하기에는 반대로 생각할 수 있다.

 

• 금리인상기 : 채권 가격 하락 → (금리상승기 끝 - 정체 및 하락 시작시점 / "채권 매입") → 채권가격 상승 (매매차익 발생, 높은 이자)
• 금리인하기 : 채권가격 상승 → (금리하락기 끝 - 정체 및 상승 시작시점 / "채권 매도") → 채권가격 하락 (매매손실 발생, 낮은 이자)

따라서 채권투자의 기초 전략으로서 금리가 오르는 시점에서 채권의 시세를 들여다보고 투자시기를 조절하는 것이다. 다만 위 해당하는 전략은 정말 기초적인 부분이다. 시시각각 변하는 경제상황과 금리인상, 인하에 대한 예측을 알 수 없기에 이론을 만들 수가 없다는 점은 충분히 인지해야 한다.

 

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"지금부터라도 사라"…주식에 지친 개미 위한 채권 투자법 - 머니투데이

 

2) 채권투자의 주요 특징

채권투자에 몇 가지 특징을 지니고 있다. 우선적으로 주식과는 다르게 이자율이 정해져 있어 정해진 수익률을 얻을 수 있다. 더불어 만기 기간까지 포함하여 그 기간 내에 정해진 이자율만큼의 수익을 얻을 수 있다. 그리고 이러한 이자수익은 일정한 주기로 지급되며 해당 시기마다 다른 곳에 재투자가 가능하다. 마지막으로는 예금과는 달리 중도 환매가 가능하여 원하는 시점에 가격이 맞으면 매매가 가능하다는 점이 있다.

 

[ 채권투자의 주요 특징] 
- 정해진 이자율 (확정금리)
 - 정해져 있는 만기
 - 일정한 주기로 지급되는 이자
 - 원하는 시점에 거래 가능한 중도환매 가능

 

3) 채권투자의 장, 단점

우선 대표적인 장점으로서는 안정성이 있다. 정해진 이자율인 확정금리를 통해 일정한 수익률을 받을 수 있다. 더불어 상대적으로 등급이 높은 국채, 지방채, 특수채 등은 파산의 위험으로부터 벗어날 수 있으며, 파산이 진행되어도 변제 대상 중 우선순위가 높아 원금 회수 가능성이 높다. 두번째로는 절세효과에 탁월하다. 일단 채권투자에 있어 이자수익에 15.4% 이자소득세를 부과하며 금융소득 종합과세의 대상이 된다. 그러나 해당 채권거래에 있어 발생된 매매차익에는 세금이 따로 부과되지 않는 점이 유리하다.

• 장점 1. 상대적으로 안전한 자산 (안정성)
• 장점 2. 절세효과에 탁월 (매매차익에 대한 세금 부과 없음)

 

반면 단점으로는 상대적으로 낮은 수익률로서 경기 호황기에 누렸던 주식, 부동산 투자, 암호화폐 등과 같은 엄청난 수익률을 기대하기는 어렵다. 두번째로는 개인투자자들이 채권투자방법에 접하기 힘든 환경이다. 일단 채권투자라는 단어조차 생소하며 실제로 장외거래에 발생되는 높은 등급의 좋은 채권을 구매하는 것은 어렵다. 따라서 장내거래 그리고 간접투자 상품 가입으로 투자함에 있어 한계를 느낄 수 있다.

• 단점 1. 상대적으로 낮은 수익률 (경기 과열 시 발생되는 주식, 부동산, 암호화폐 투자 등)
• 단점 2. 투자 환경 (개인투자자들이 접하기 힘든 채권투자 환경)

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