[20103W] 코메론 (Komelon, 049430), 코스닥 상장기업

출처 : 코메론 공식홈페이지

회사에서 줄자를 가지고 만지작 거리면서 알게 된 코메론(Komelon, 049430).

해당 회사는 측정, 시험, 항해, 제어 및 정밀기기 제조업으로서 1963년 설립되어 현재 약 57년 업력을 지닌 회사이다.

 

2001년 코스닥시장에 상장햐며, 시가총액 810억 원 / 2017년 ~ 2019년 약 650억 원 이상의 매출액을 지닌다.

현재는 3가지의 사업부문을 지니며 사업을 지속적으로 영속하고 있다.

 

순번	사업부문	내용
1	줄자 사업부문	- 가정에서부터 중공업에 이르는 전 분야에 필요한 줄자를 생산함 - 품종과 규격이 다양하며, 기술축적에 시간이 많이 걸리는 사업 - 미국 전체 공구시장 300억불 중 줄자사업은 약 3억불(약 3300억원) 정도의 시장이 형성되는것으로 추정 - 세계에서 유일하게 소재생산에서부터 제품제조, 마게팅까지 담당하며 사업을 진행하고 있음 - 코메론의 약 78%이상의 매출을 창출하는 사업
2	톱 사업부문	- 목공용톱과 공업용톱으로 크게 2가지로 구분 - 국내시장은 일본브랜드가 독점적 위치에 있으며, 이에 따라 국내, 해외시장에서 브랜드력이 약해 대부분 OEM 수출에 의존하는 단계
3	철강 사업부문	- 강재를 만드는 공정임 - 95년 줄자소재의 안정적 확보를 위해 대일금속으로부터 영업 양수와 함께 인천공장을 설립 - 줄자 원재료 공급, 자동차 및 가전 등의 수요처로도 사용

 

현재 국내시장에서 약 60%의 시장점유율을 보이지만, 수입제품의 유입이 계속되며 위협적인 요소로 작용하고 있다.

더불어 해당제품은 국내 철강산업의 경기변동에 의해 주원재료의 가격 변동과 수출에 있어서 환율의 변동이 주 가격 변동원인이라고 한다.

 

 출처 : 네이버금융, 코메론 기업실적분석

일단 기업실적으로 봐서는 빨간숫자가 없는 거에 대해서 심적으로 매우 편안하다.

2017년부터 꾸준히 100억원이상 영업이익을 내는 것으로 보아 안정적인 사업구조를 지니고 있다고 봐도 무방하다.

더불어 3개년 평균 PER 6.7과 주당순이익 약 15,000원을 보면 현 주가에 비해 저평가되어있다고 판단된다.

(20년 10월 16일 마감 기준, 8,950원)

 

52주최고 / 최저 = 10,450원 / 5,800원

(코로나 영향으로 52주 최저가 매우 낮은 거는 환경적인 영향으로 판단해서 신경이 별로 쓰이진 않는다.)

 

3개년 평균 배당금액은 약 160원일때, 현재 시가기준 약 1.78%의 시가배당률을 지닌다.

(2020년 영업이익에 따르긴 하겠지만 배당성향을 봐서는 지난 실적에 대비 큰 변화는 없을 거라 판단된다.)

 

2%의 배당률을 얻고자한다면 약 8,000원 정도의 매수를 하면 좋을 것 같다.

해당 사업 자체가 본인이 판단하기에 경쟁사 대비 큰 사업으로의 확장으로 이어지지는 않을 것 같다.

 

따라서 정체사업으로서의 제품의 품질과 브랜드 인지도가 향상되는 모습을 보이며 매출액을 늘려가는 모습을 보면

매수를 하는게 맞다고 판단된다. 적어도 국내 시장에서는 충분한 인지도가 있으니 해외시장에서도 확대될 것으로 본다.

(현재도 충분히 글로벌 시장 3위이다. 1.스탠리 2. 타지마 3. 코메론)

 

우선 국내시장 60% 이상의 점유율을 확보하기에 독점기업이라 판단하며, 해외시장이 확대가 이어지고

약 2%의 배당률을 원한다면 8,000원에 적극 매수를 해보도록 해야겠다.

 

코메론 (049430) - 8,000원 내외 적극매수!!! 추천

 

출처 :  Youtube, 이리온 스튜디오
중소형주 찾기, 동국제약 다나와 코메론